Reserva de capitais BREAKING Down Reserva de capital Uma reserva de capital pode ser um tipo de fundo de reserva que é reservado para garantir que uma empresa ou município tenha financiamento adequado para, pelo menos parcialmente, financiar um projeto de investimento. As contribuições para a conta de reserva de capital podem ser feitas a partir de subsídios governamentais ou fundos doados, ou podem ser retiradas das operações regulares de geração de receita das empresas ou municípios. As empresas também podem criar reservas de capital vendendo ativos relativamente ilíquidos, como equipamentos, imóveis ou propriedade intelectual. Uma vez registrado no relatório do balanço patrimonial, esses fundos só devem ser gastos nos projetos de investimento de capital para os quais inicialmente foram destinados, excluindo quaisquer circunstâncias imprevistas. Os fundos que constituem a conta de reserva de capital não são utilizados para pagar dividendos, recomprar ações ou participar de outros programas de retorno de capital. Exemplo de Reserva de Capital Um fabricante de automóveis quer construir uma nova fábrica para expandir a produção de seus carros e planeja começar a construir a planta por ano a partir de agora. Para ter fundos suficientes para começar a construção, a empresa reserva 10 milhões em dinheiro, reconhecendo-o no balanço como uma reserva de capital. Uma vez que a construção começa, a empresa tira dessa reserva de capital e reconhece a diminuição da reserva de capital no balanço e a nova planta correspondente sendo construída como um ativo. Reserva de capital para o setor financeiro As reservas de capital ajudam os bancos a financiar suas operações em andamento, mas também diminuem o impacto de uma queda nos valores dos ativos e atuam como amortecedor contra perdas. Os bancos podem reservar reservas de capital para absorver perdas no caso de perdas antecipadas em seus livros de empréstimo, por exemplo. As reservas de capital para bancos também podem fornecer proteção para depositantes que não são protegidos por programas de seguros ou governamentais, como a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), bem como credores. As reservas de capital impedem que bancos e outras instituições financeiras falhem em tempos de sofrimento financeiro provocados por pânico financeiro, crunches de liquidez ou recessão. As reservas mínimas de capital são muitas vezes exigidas por legislação e acordos internacionais, como a Lei Dodd-Frank e os Acordos de Basileia. As reservas de capital exigidas geralmente são expressas como rácios de ativos totais de ativos financeiros, ativos tangíveis ou ativos ponderados pelo risco das instituições financeiras. Esses índices ajudam a transmitir se as instituições financeiras têm a saúde financeira para suportar dificuldades financeiras, particularmente em termos de liquidez e solvência. Programas de crédito e liquidez e balanço Os swaps de liquidez do banco central são mercados e são fracassados, interrompendo A provisão de crédito para famílias e empresas nos Estados Unidos e outros países, o Federal Reserve celebrou acordos para estabelecer linhas de swap de liquidez do banco central com vários bancos centrais estrangeiros.160 Foram estabelecidos dois tipos de linhas de swap: linhas de liquidez em dólares E linhas de liquidez em moeda estrangeira. As linhas de troca são projetadas para melhorar as condições de liquidez nos mercados de financiamento do dólar nos Estados Unidos e no exterior, fornecendo aos bancos centrais estrangeiros a capacidade de entregar o financiamento em dólar americano para instituições em suas jurisdições em tempos de estresse no mercado. De igual modo, as linhas de troca fornecem ao Federal Reserve a capacidade de oferecer liquidez em moedas estrangeiras às instituições financeiras dos EUA, se o Federal Reserve julgar que tais ações sejam apropriadas.160 Esses arranjos ajudaram a aliviar as tensões nos mercados financeiros e mitigar seus efeitos sobre a economia Condições. As linhas de troca suportam a estabilidade financeira e servem como um backstop de liquidez prudente. O Federal Reserve opera essas linhas de swap sob a autoridade da seção 14 do Federal Reserve Act e em conformidade com as autorizações, políticas e procedimentos estabelecidos pelo Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Linhas de Swap de Liquidez de Dólar Em resposta a pressões crescentes nos mercados de financiamento bancário, o FOMC anunciou em dezembro de 2007 que autorizou linhas de swap de liquidez em dólares com o Banco Central Europeu e o Banco Nacional Suíço para fornecer liquidez em dólares norte-americanos para mercados estrangeiros e posteriormente Linhas de swap de liquidez de dólares autorizadas com cada um dos seguintes bancos centrais: o Banco de Reserva da Austrália, o Banco Central do Brasil, o Banco do Canadá, o Danmarks Nationalbank, o Banco da Inglaterra, o Banco Central Europeu, o Banco do Japão, o Banco Da Coréia, do Banco do México, do Banco de Reserva da Nova Zelândia, do Norges Bank, da Autoridade Monetária de Cingapura, do Sveriges Riksbank e do Banco Nacional Suíço. Esses arranjos terminaram em 1º de fevereiro de 2018. Em maio de 2018, o FOMC anunciou que, em resposta ao ressurgimento de tensões em mercados de curto prazo em dólares norte-americanos, havia autorizado linhas de swap de liquidez em dólares com o Banco do Canadá, o Banco de Inglaterra, Banco Central Europeu, Banco do Japão e Banco Nacional Suíço. Em outubro de 2017, a Reserva Federal e esses bancos centrais anunciaram que seus acordos de troca de liquidez temporária existentes - incluindo as linhas de swap de liquidez em dólares - seriam convertidos em acordos permanentes que permanecerão em vigor até novo aviso. Federal Reserve Bank of New York Em geral, esses swaps envolvem duas transações. Quando um banco central estrangeiro desenha sua linha de troca com a Reserva Federal, o banco central estrangeiro vende um valor específico da sua moeda para o Federal Reserve em troca de dólares à taxa de câmbio vigente. O Federal Reserve detém a moeda estrangeira em uma conta no banco central estrangeiro. Os dólares que a Reserva Federal fornece são depositados em uma conta que o banco central estrangeiro mantém no Federal Reserve Bank de Nova York. Ao mesmo tempo, o Federal Reserve e o banco central estrangeiro entram em um acordo vinculativo para uma segunda transação que obriga o banco central estrangeiro a comprar sua moeda em uma data futura especificada na mesma taxa de câmbio. A segunda transação desenrola o primeiro. Na conclusão da segunda transação, o banco central estrangeiro paga juros, a taxa de mercado, ao Federal Reserve. Os swaps de liquidez em dólares têm vencimentos variando de uma noite para a outra a três meses. Quando o banco central estrangeiro presta os dólares que obtém, extraindo sua linha de troca para instituições em sua jurisdição, os dólares são transferidos da conta do banco central estrangeiro na Reserva Federal para a conta do banco que a instituição de empréstimo usa para limpar sua Transações em dólar. O banco central estrangeiro continua obrigado a devolver os dólares à Reserva Federal nos termos do contrato, e a Reserva Federal não é uma contraparte do empréstimo concedido pelo banco central estrangeiro. O banco central estrangeiro possui o risco de crédito associado aos empréstimos que presta às instituições em sua jurisdição. A moeda estrangeira que o Federal Reserve adquire é um ativo no balanço patrimonial da Reserva Federal. Como o swap é desencadeado na mesma taxa de câmbio que é usada no sorteio inicial, o valor em dólar do ativo não é afetado pelas mudanças na taxa de câmbio do mercado. Os fundos em dólares depositados nas contas que os bancos centrais estrangeiros mantêm no Federal Reserve Bank de Nova York são um passivo da Reserva Federal. Linhas de swap de liquidez em moeda estrangeira Em abril de 2009, o Federal Reserve anunciou linhas de swap de liquidez em moeda estrangeira com o Banco da Inglaterra, o Banco Central Europeu, o Banco do Japão e o Banco Nacional Suíço. As linhas de câmbio em moeda estrangeira poderiam ter suportado operações da Reserva Federal para lidar com as dificuldades financeiras, fornecendo liquidez às instituições norte-americanas em libras esterlinas em montantes de até 300 milhões de dólares americanos, em valores de até 80 bilhões de dólares em ienes em quantidades Para x510 trilhões, e em francos suiços, no valor de até CHF 40 bilhões. Esses arranjos terminaram em 1º de fevereiro de 2018. Em novembro de 2017, a Reserva Federal anunciou que autorizou as linhas temporárias de troca de liquidez em moeda estrangeira com o Banco do Canadá, o Banco da Inglaterra, o Banco do Japão, o Banco Central Europeu e O Banco Nacional Suíço. Esses arranjos foram estabelecidos para fornecer ao Federal Reserve a capacidade de oferecer liquidez às instituições dos EUA em moedas dos bancos centrais da contraparte (ou seja, em dólares canadenses, libras esterlinas, ienes, euros e francos suíços). As linhas da Reserva Federal constituem parte de uma rede de linhas de swap bilaterais entre os seis bancos centrais, que permitem a provisão de liquidez em cada jurisdição em qualquer das seis moedas, se os bancos centrais julgarem que as condições de mercado garantem. Em outubro de 2017, o Federal Reserve e esses bancos centrais anunciaram que seus acordos de swap de liquidez seriam convertidos em acordos permanentes que permanecerão em vigor até novo aviso. Desde seu estabelecimento inicial em 2009, exceto para operações de teste de pequeno valor pré-organizadas, a Reserva Federal não extraiu nenhuma das linhas de swap de liquidez em moeda estrangeira.
Comments
Post a Comment